張先生37歲，妻子33歲，夫妻都是在杭州打拼的個體經(jīng)營戶，老家在衢州。兒子7歲，在一家私立小學讀書。由于工作繁忙，兩個人一直沒有關(guān)心過家庭理財，有錢一般都放在銀行里，從去年開始拿出一部分打新股，但存款依舊占據(jù)大頭，在通脹來臨之際，如何避免存款縮水成為他們的一塊心病。
不僅如此，因為種種原因，夫妻兩個人還沒有購房，目前仍是租房。考慮到目前樓市走向不明，張先生夫婦也不知道是否該馬上出手，不過已經(jīng)有兩年內(nèi)買房的打算。另外還有孩子教育金以及未來夫妻雙方的養(yǎng)老問題，希望能夠得到理財師的指點。本期我們邀請浦發(fā)銀行杭州分行私人金融顧問金琳，來為這樣的家庭提供合適的理財規(guī)劃。
家庭情況
張先生夫妻年收入40萬元。家庭年支出10萬元。目前家庭資產(chǎn)有打新股資金100萬元，存款150萬元，另外還有生意資金幾十萬元，暫不計算。此外自己繳納養(yǎng)老保險，費用已經(jīng)計算在支出內(nèi)。自我感覺風險承受能力低。目前最大希望是存款的保值增值。
理財目標
一、存款的合理安排，避免存款縮水。
二、希望兩年內(nèi)購房，首付100萬元左右，總價在250萬元左右。
三、子女教育金以及自己養(yǎng)老金的規(guī)劃。
目標分析
這個三口之家提供的信息比較簡單，夫妻雙方都是個體經(jīng)營者，收入較高，凈儲蓄率(凈儲蓄/總收入)相當高，已知的家庭資產(chǎn)均為流動性較高的現(xiàn)金資產(chǎn)。同時，他們的理財目標簡潔清晰：兩年內(nèi)在杭州買房，同時著手規(guī)劃子女的教育及養(yǎng)老，并通過合理的安排使自己的資產(chǎn)得到保值增值。
在規(guī)劃之前，我們先為他們的買房計劃算筆賬：
目前一家三口在杭州是租房住，如果按首套購房的按揭貸款計算，采用等額本息的還款方式，按目前執(zhí)行的貸款利率，每月還款額應在萬元左右(10081.54元/月)，則每年的按揭支出約為12萬元，甚至超過了原來家庭一年的支出。因此，我們將理財目標順序略作調(diào)整，將購房計劃放在了首位，主要是考慮到目前家庭的收支結(jié)構(gòu)比較單一，且買房前后的收支結(jié)構(gòu)會發(fā)生較大變化。
財務分析
根據(jù)提供的財務信息，對該家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及財務比例進行分析。
1。投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：無固定資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)幾乎占了全部，其中100萬元用于打新股，其余150萬元為銀行定期存款。
2。家庭現(xiàn)金流量分析：家庭收入來源主要依靠夫妻二人的個體經(jīng)營收入，來源比較單一，經(jīng)營狀況直接影響家庭經(jīng)濟狀況，需擴大收入來源，并通過適當?shù)睦碡敺绞皆黾永碡斒杖耄?/P>
3。財務比率分析：買房前理財性收入基本可以覆蓋家庭支出，但買房后由于投資性資產(chǎn)減少、房貸等支出增加，財務自由度較低。優(yōu)點則是凈儲蓄率高，可規(guī)劃余地較大。
4。理財及保障意識方面，夫妻倆自己繳納養(yǎng)老保險，并通過打新股的方式打理閑置資金，說明具有一定的保障意識和理財觀念。但是家庭保障明顯不足，社保也僅能解決部分養(yǎng)老金需求，需要增加家庭保障方面的支出和配置。
理財規(guī)劃
目前已進入加息通道，央行1月之中連續(xù)兩次上調(diào)存款準備金率。未來存款準備金率仍有上調(diào)空間，升息的可能性仍未排除，因此，當前的理財結(jié)構(gòu)應該適時進行調(diào)整，保證一定的流動性，使之抗風險的能力更高。對現(xiàn)有投資組合進行調(diào)整，提高資金使用效率，在保證本金的前提下盡可能提升理財性收入。
1。房產(chǎn)投資需注意風險，選對還款方式。
除了自用住房，短期以投資的目的參與房產(chǎn)交易有一定風險，需房價高位回落，因此建議暫時觀望。如果是要馬上購房，考慮到“等額本金”的還按揭款比“等額本息”對未來加息的防御能力要好一些，根據(jù)自己的能力采用“等額本金”的方式還貸，但前期每年的還款總額較后者更多，支出壓力大。如果未來收入轉(zhuǎn)好，也可根據(jù)自己的情況重新選擇。
2。家庭保障
子女教育金和夫妻兩口子的養(yǎng)老金都是未來所面臨的剛性需求，且兒子已到入學年齡，因此建議立即著手準備這兩方面的預算。目前家庭除了社保外無其他保障，考慮到現(xiàn)在的收入結(jié)構(gòu)及收入水平，建議可以將家庭年收入的10-20%用于保障預算，包括家庭成員的意外險、健康險以及分紅型的年金保險。
如一些分紅型的年金保險，交足一定期限后，從退休開始可保證領(lǐng)取長達20年的增額年金，領(lǐng)取額隨分紅水平逐年上升，年金可以按年、月領(lǐng)取，也可一次領(lǐng)取，方便根據(jù)自身養(yǎng)老缺口安排現(xiàn)金流；有些險種還可將領(lǐng)取年金的利益延長至102歲。對抗通脹的同時一定程度上緩解了“長壽風險”。
另外，兒子的部分教育金也可以通過分紅型的教育保險進行積累。如一些帶有豁免條款的保險，父母可以現(xiàn)在開始每年繳費，到兒子18歲至22歲，每年可以領(lǐng)取一筆大學教育基金，且金額遞增。即使因某些意外無法繳納剩余保費，相關(guān)利益仍繼續(xù)有效，教育金和滿期金的返還不受影響，保證子女將來的學費無憂。
3。投資資產(chǎn)配置以安全性和流動性原則為主，選擇銀行理財產(chǎn)品和市場上低風險的投資品種作為主要投資工具，并適時進行調(diào)整。
(1)儲蓄策略應及時調(diào)整。原則上加息前65天內(nèi)存入的一年期存單都可以進行轉(zhuǎn)儲?？紤]再次加息因素，應暫緩對長期國債等產(chǎn)品的投資。
(2)跟持續(xù)的負利率、與其讓存款“縮水”相比，打新股不失為一種收益較高、風險較低的理財方式。新股雖然中簽率較低，但即使新股打不中，本金可以全額返還，僅損失幾天利息，投資風險較小。另外，申購新股不收取傭金、過戶費和印花稅等費用，相對于買入已上市的股票來說，節(jié)省了一些操作成本。以100萬元左右的資金量估計，今年以來平均的打新收益在8%-15%左右。
(3)在銀行理財產(chǎn)品的選擇上，部分資金可更多考慮3-6個月期的固定收益理財產(chǎn)品或安全性相對較高的信托產(chǎn)品，以取得穩(wěn)定的收益。在此基礎上，配置少部分長期閑置資金參與一些相對風險較高的投資項目?？紤]到該家庭屬于低風險偏好，不愿承受虧損，因此我建議通過大部分固定收益產(chǎn)品配上小比例風險資產(chǎn)的方式，構(gòu)建保本投資組合，具體而言，可以購買100萬元以上的固定收益類的信托或者債券一對多理財產(chǎn)品，另外50萬元可以投資一些債券基金和股票型基金。
