一、公司簡介

山西云時代技術(shù)有限公司成立于2017年8月，承擔(dān)著建設(shè)山西數(shù)字政府和引領(lǐng)全省數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要使命。云時代公司緊抓山西高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展機遇，積極推進(jìn)改革發(fā)展“1563”戰(zhàn)略布局和“1235”行動計劃，形成了“一云兩園五大板塊”業(yè)務(wù)架構(gòu)，以數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)以及軍工信創(chuàng)和銅基高端制造為主業(yè)，聚焦數(shù)字政府、智慧城市、智能制造、信創(chuàng)技術(shù)和數(shù)據(jù)經(jīng)營等領(lǐng)域發(fā)展。同時不斷踐行“引領(lǐng)山西數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的使命，落實全省“五個一”總要求，打造國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)字政府建設(shè)綜合服務(wù)提供商，聚焦數(shù)字政府云平臺基座、數(shù)字中臺、業(yè)務(wù)中臺建設(shè)，推進(jìn)政務(wù)數(shù)據(jù)上云，強化數(shù)據(jù)資源管理；重點建設(shè)推進(jìn)涉及數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性、支撐性的重大公共專項及其它重點項目，全力打造山西“時代云”、山西核心大數(shù)據(jù)中心、信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園等項目。

二、企業(yè)年金建設(shè)情況

根據(jù)人社部、財政部《企業(yè)年金辦法》（人社部、財政部令第36號）、省人社廳、省財政廳《關(guān)于貫徹實施<企業(yè)年金辦法>有關(guān)問題的通知》（晉人社廳發(fā)[2018]15號）、《關(guān)于規(guī)范省屬企業(yè)實施企業(yè)年金的指導(dǎo)意見》（晉國資發(fā)[2019]2號）等有關(guān)規(guī)定，2022年，公司為完善職工薪酬體系，增強人才吸引力，穩(wěn)定職工隊伍，經(jīng)公司黨委研究決定建立企業(yè)年金。2023年2月，云時代公司完成企業(yè)年金基金受托管理人的招標(biāo)工作，選定公司企業(yè)年金基金受托管理人；3月，完成企業(yè)年金基金托管人、賬戶管理人和投資管理人招標(biāo)工作；4月，《企業(yè)年金方案》已提交國資部門備案；下一步計劃將《企業(yè)年金方案》提交省人社部門備案，完成企業(yè)年金投資運營前的所有準(zhǔn)備工作。

三、下階段工作重點

（一）做好企業(yè)年金計劃監(jiān)督和管理工作

根據(jù)《企業(yè)年金辦法》和《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定，行使好企業(yè)年金基金委托人職責(zé)，監(jiān)督受托人及其他管理人做好企業(yè)年金基金管理工作。

（二）做好企業(yè)年金方案宣傳工作

根據(jù)公司《企業(yè)年金方案》規(guī)定，指導(dǎo)下屬企業(yè)做好企業(yè)年金合規(guī)管理和運營管理工作，同時做好企業(yè)年金在公司及下屬企業(yè)的宣傳工作，把真正為民服務(wù)的事做好、做扎實，充分體現(xiàn)省屬國有企業(yè)年金的制度引領(lǐng)和責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

企業(yè)年金基金投資政策解讀

一、企業(yè)年金投資政策歷史沿革

（一）第一階段：標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品

為建立多層次的養(yǎng)老保險制度，更好地保障職工退休后的生活，2004年，勞動和社會保障部下發(fā)《企業(yè)年金試行辦法》（勞社部令20號），該辦法主要包括企業(yè)年金方案的訂立、變更和終止，企業(yè)年金基金籌集，賬戶管理，企業(yè)年金待遇領(lǐng)取等制度規(guī)定。

為維護(hù)企業(yè)年金各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，規(guī)范企業(yè)年金基金管理，2011年，人社部下發(fā)《企業(yè)年金基金管理辦法》（人社部令11號），確定了企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益采取基金化管理模式；對企業(yè)年金基金運行涉及的四方管理人（受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人）的角色定義、選擇方式、職責(zé)范圍進(jìn)行了規(guī)定；并對企業(yè)年金基金投資范圍和產(chǎn)品類型，收益分配及各方管理人費用處理方式等內(nèi)容進(jìn)行明確規(guī)定。在基金投資中，規(guī)定企業(yè)年金基金財產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍主要包括銀行存款、股票、債券等標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品。

（二）第二階段：納入非標(biāo)資產(chǎn)

隨著企業(yè)年金基金規(guī)模的發(fā)展，已有投資品種未能充分滿足投資需要；同時受到資本市場波動的影響，企業(yè)年金基金在部分年份出現(xiàn)了負(fù)收益。因此，2013年，人社部印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》（人社部發(fā)[2013]23號），在人社部11號令的基礎(chǔ)上，投資范圍新增了銀行理財、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃等非標(biāo)產(chǎn)品，以穩(wěn)定收益水平、降低業(yè)績波動。

同年，人社部印發(fā)《關(guān)于企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題的通知》（人社部發(fā)[2013]24號），允許企業(yè)年金投管人發(fā)行養(yǎng)老金產(chǎn)品，并定向銷售給企業(yè)年金基金，以提高投資運營效率。2014年，人社廳進(jìn)一步出臺《關(guān)于印發(fā)擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍和企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)認(rèn)為政策釋義的通知》（人社廳發(fā)[2014]35號），對以上兩個文件進(jìn)行補充明確。

（三）第三階段：剔除萬能險和投連險

2016年，人社部印發(fā)《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》（人社部發(fā)[2016]92號），對職業(yè)年金基金各方管理人管理職責(zé)、收益分配、計劃管理等進(jìn)行明確，基金投資范圍大部分與企業(yè)年金基金保持一致，但考慮到萬能險和投連險投資功能弱、穿透監(jiān)管難度大，將二者進(jìn)行了剔除。

2018年，人力資源社會保障部社會保險基金監(jiān)管局下發(fā)《關(guān)于暫停企業(yè)年金基金投資萬能保險和投資連結(jié)保險的通知》（人社監(jiān)局函[2018]12號），將企業(yè)年金基金投資范圍與職業(yè)年金基金投資范圍保持一致，在企業(yè)年金基金的投資范圍中也剔除了萬能險和投連險。

（四）第四階段：擴(kuò)大投資范圍，統(tǒng)一投資政策

2020年，為了進(jìn)一步適應(yīng)市場快速發(fā)展、整合統(tǒng)一投資政策、明確規(guī)范投資行為，人社部印發(fā)《關(guān)于調(diào)整年金基金投資范圍的通知》（人社部發(fā)[2020]95號，以下簡稱95號文），明確了年金基金的概念，統(tǒng)一整合了企業(yè)年金、職業(yè)年金基金的定義和投資規(guī)則，擴(kuò)大了年金基金財產(chǎn)的投資范圍，明確年金基金財產(chǎn)投資比例在計劃層面和組合層面實行“雙限”，提出嵌套穿透管理原則，提高了權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限。

二、年金基金投資政策介紹

（一）投資范圍

相比于之前，95號文將投資范圍擴(kuò)大至境內(nèi)投資和香港市場投資，同時新增多個投資品種，具體新增內(nèi)容詳見下方表格。

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*標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)：國債，中央銀行票據(jù)，同業(yè)存單，政策性、開發(fā)性銀行債券，以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債、可交換債、（超）短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向債務(wù)融資工具、信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持票據(jù)（AAA）、證券交易所掛牌交易的資產(chǎn)支持證券（AAA）。

投資范圍主要包括三大類資產(chǎn)，分別是流動性資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)。其中，流動性資產(chǎn)特點為流動性強、變現(xiàn)快，主要是為了滿足企業(yè)年金待遇支付需要。權(quán)益類資產(chǎn)特點為高收益、高波動，在中長期基金投資中發(fā)揮業(yè)績增強作用。固定收益類資產(chǎn)根據(jù)計價方式，進(jìn)一步分為市值計價類和成本計價類，其中市值計價類固定收益類資產(chǎn)收益波動相對可控；成本計價類固定收益類資產(chǎn)收益相對可預(yù)期，也被稱為穩(wěn)定類資產(chǎn)，承擔(dān)組合安全墊的作用，但也需要特別關(guān)注信用風(fēng)險，避免踩雷，95號文中對該類資產(chǎn)的信用評級、發(fā)行主體等方面有明確要求；債券正回購指的是抵押出債券并借入資金的交易。

（二）投資比例

1.配置類條款

95號文對于各大類資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行了明確規(guī)定。流動性資產(chǎn)配置比例不得低于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的5%，其中專門投資組合可以不受此限制。權(quán)益類資產(chǎn)配置比例不得高于40%，該比例相較于之前的30%有所提升，主要是為了增強年金基金的中長期回報。其中，投資港股通標(biāo)的產(chǎn)品的比例不得高于20%。固定收益類資產(chǎn)配置比例不得高于135%，債券正回購資金余額在每個交易日不得高于40%，已計入流動性資產(chǎn)的不再重復(fù)計入固定收益類資產(chǎn)。其中，非標(biāo)產(chǎn)品配置比例合計不得高于30%。

2.集中度條款

出于維護(hù)資本市場秩序、分散投資風(fēng)險等方面考慮，95號文對于單只投資品種的集中度進(jìn)行限制，包括發(fā)行規(guī)模占比和資產(chǎn)凈值占比兩類，具體限制詳見下表。

（三）管理要求

一是謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險。年金基金投資管理應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險的原則，充分考慮年金基金財產(chǎn)的安全性、收益性和流動性，實行專業(yè)化管理。

二是進(jìn)行穿透管理。底層資產(chǎn)應(yīng)符合年金基金投資范圍，不得多層嵌套。主要是針對養(yǎng)老金產(chǎn)品進(jìn)行穿透管理，貨幣市場基金、債券基金、混合基金、股票基金可不受本限制。

三是不得指定投資。企業(yè)年金計劃委托人、職業(yè)年金計劃代理人不得直接或間接指定管理人配置金融產(chǎn)品。

四是重申雙限要求。單個計劃的年金基金財產(chǎn)整體投資各類資產(chǎn)的比例限制與年金組合要求一致。

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社會組織如何建立企業(yè)年金

一、社會組織建立年金的必要性和可行性

長期以來，社會組織受自身收入條件，以及屬地養(yǎng)老保險政策和人事待遇政策所限，在繳費標(biāo)準(zhǔn)、保障水平、歷史遺留等方面，不同程度地存在一些問題。一方面，社會組織主要從事公益、慈善以及非營利事業(yè)，工作人員工資待遇較低。養(yǎng)老保險繳費以工資為基數(shù)，退休后個人賬戶積累數(shù)有限，社會組織工作人員基本養(yǎng)老金與其他工資較高行業(yè)的工作人員相比，有較大差距。另一方面，部分社會組織工作人員原先在國家機關(guān)、事業(yè)單位工作，因機構(gòu)改革等原因進(jìn)入社會組織工作，由于年齡偏大，導(dǎo)致社保繳費年限較短，退休時收入較低。

隨著社會組織實力的增強，在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的作用日益凸顯，迫切需要高素質(zhì)人才的加盟。為穩(wěn)定隊伍，吸引人才，提升社會組織競爭力，許多社會組織負(fù)責(zé)人以及地方民政部門多次呼吁建立企業(yè)年金制度，完善社會組織專職工作人員退休保障制度。為此，2013年7月，人社部、民政部下發(fā)了《關(guān)于鼓勵社會團(tuán)體、基金會和民辦非企業(yè)單位建立企業(yè)年金有關(guān)問題的通知》（人社部印發(fā)[2013]51號，以下簡稱51號文），對社會組織參加企業(yè)年金作出了操作性規(guī)定。建立企業(yè)年金制度，對社會組織工作人員而言是提高退休生活水平的現(xiàn)實需要；對社會組織而言是改善內(nèi)部治理、提高持續(xù)發(fā)展能力和競爭力的需要；對社會發(fā)展而言，年金是適應(yīng)人口結(jié)構(gòu)變化和社會公平分配的客觀需要。

二、前期年金發(fā)展面臨的問題

首先，社會組織整體財政狀況并不寬裕，不僅員工福利較少，而且一些社會組織，特別是基金會還有行政支出的上限限制，其次，51號通知雖然提出“各級民政部門可將企業(yè)年金實施情況作為社會組織評估工作的考量指標(biāo)之一”,但如果缺乏鼓勵性政策和專項資金支持，社會組織整體參與年金計劃的積極性短期內(nèi)可能較難得到快速提高。因此，政府的鼓勵性政策、配套措施和資金支持可能將成為撬動社會組織年金板塊的關(guān)鍵性因素。再次，由于大部分社會組織內(nèi)部工作人員較少，繳費規(guī)模往往有限，在年金計劃的設(shè)立上存在著顯著障礙。

在社會組織工作人員的社會保險問題上，1998年國務(wù)院曾作出規(guī)定，要求“參照國家對事業(yè)單位的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行”。但社會組織無法像企業(yè)一樣贏利，又缺少政府財政支持，再遇上過高的政策門檻，這使其工作人員很難享受到各種社會福利和社會保障。2008年人力資源與社會保障部、民政部下發(fā)了《關(guān)于社會組織專職工作人員參加養(yǎng)老保險有關(guān)問題的通知》（勞社部發(fā)[2008]11號）明確規(guī)定“凡依法在各級民政部門登記的社會組織按屬地管理的原則，參加當(dāng)?shù)仄髽I(yè)職工基本養(yǎng)老保險”。隨后，社會組織在執(zhí)行養(yǎng)老保險制度方面，做了大量工作，參保對象基本實現(xiàn)了全覆蓋，工作人員的合法權(quán)益得到有效保障。該通知第六條特別指出：“鼓勵有條件的社會組織按照有關(guān)規(guī)定為專職工作人員建立年金制度，以提高工作人員退休后的保障水平?！?/span>

三、社會組織建立企業(yè)年金政策解讀

51號文主要包含三方面的內(nèi)容：

（一）已參加基本養(yǎng)老保險并履行繳費義務(wù)的社會組織可以建立企業(yè)年金

針對已經(jīng)建立補充養(yǎng)老保險的社會組織，51號文要求逐步將原補充養(yǎng)老保險存量資金納入企業(yè)年金管理。針對社會組織體量較小，工作人員偏少，多數(shù)社會組織無法建立單一年金計劃的情況，通知規(guī)定工作人員較少的社會組織可以參加企業(yè)年金集合計劃。此外，社會組織建立企業(yè)年金，應(yīng)當(dāng)由社會組織與本單位工會或職工代表通過集體協(xié)商確定，并制定企業(yè)年金方案。

（二）社會組織建立企業(yè)年金所需的費用以及企業(yè)年金基金的管理

51號文規(guī)定，社會組織建立企業(yè)年金所需費用由社會組織和工作人員共同繳納。社會組織繳費每年不超過本單位上年度工作人員工資總額的十二分之一。社會組織繳費和工作人員個人繳費合計一般不超過本單位上年度工作人員工資總額的六分之一，工作人員個人繳費可以由社會組織從工作人員個人工資中代扣。社會組織的企業(yè)年金基金，按照《企業(yè)年金基金管理辦法》的規(guī)定，委托具有企業(yè)年金基金管理資格的機構(gòu)，實行市場化投資運營。

(三）社會組織建立企業(yè)年金的實施和監(jiān)督

51號文規(guī)定，社會組織的企業(yè)年金方案及管理合同應(yīng)當(dāng)報送人力資源社會保障行政部門備案。社會組織參加企業(yè)年金集合計劃可以由集合計劃受托人報人力資源社會保障行政部門備案，民政部門配合人力資源社會保障行政部門做好組織實施工作。同時，各級人力資源社會保障行政部門對社會組織加入企業(yè)年金計劃后的實施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，各級民政部門可將企業(yè)年金實施情況作為社會組織評估工作的考量指標(biāo)之一。

四、社會組織建立企業(yè)年金展望

中國數(shù)目龐大的社會組織和工作人員，企業(yè)年金未來發(fā)展?jié)摿薮?。根?jù)中國社會組織網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2013年我國社會組織僅有39萬家，2014年超過46萬家，2015年超過53萬家，2016年達(dá)到61萬家，2017年達(dá)到69萬家，2018年超過76萬家，2019年超過84萬家，2020年達(dá)到89萬家，2021年突破90萬家。在社會組織的資金來源方面，近年來加快了政府向社會組織購買公共服務(wù)的步伐，將適合以市場化方式提供的公共服務(wù)事項交由具備條件、信譽良好的社會組織和機構(gòu)承擔(dān)，這一舉措為社會組織提供了更廣的資金渠道和更好的政策支持。